Аренда основного капитала

 

В условиях рынка немаловажное значение имеет развитие арендных отношений.

 

Классическая форма аренды - это временная передача владельцем имущества юридического права на использование орудий труда и других элементов основного капитала другому субъекту-арендатору. Отношения сторон (арендодателя-владельца и арендатора) по объекту сделки определяются в договоре аренды.

 

Особое внимание уделяется продолжительности арендных отношений. Владельцу имущества короткий срок договора более выгоден, так как в этом случае он может проследить за доходами, полученными от эксплуатации переданного в аренду имущества и пересмотреть условия сделки. Недостатком краткосрочной аренды является то, что арендатор не заинтересован в бережном отношении к имуществу, а также в улучшении качественного состояния полученных в аренду орудий труда, поскольку предусмотренные на эти цели дополнительные капитальные вложения могут не окупиться за время аренды.

 

Для повышения личной заинтересованности арендатора владелец этого имущества может предусмотреть в условиях договора аренды возможность передачи ему всех юридических прав на арендуемую собственность, т. е. возможность выкупа этого имущества. Выкуп арендуемого имущества - разновидность продажи в рассрочку, поэтому одним из центральных вопросов арендных отношений является стоимостная оценка арендуемого имущества.

 

Под стоимостной оценкой имущества понимаются суммарные затраты на формирование всей совокупности основного капитала и оборотных средств, а также затраты на поддержание всех элементов основного капитала в работоспособном состоянии. Стоимость имущества - величина не постоянная и может возрастать вследствие совершенствования парка основного технологического и вспомогательного оборудования, расширения площадей в результате капитального строительства и реконструкции, а также осуществления других организационно-технических мероприятий. Стоимость имущества сокращается из-за физического износа основного капитала.

 

Для укрупненной оценки стоимость имущества может быть определена как сумма остаточной стоимости основного капитала, оборотных средств и финансовых активов. Владея информацией о стоимости имущества, можно оценить арендуемые элементы основного капитала и установить арендную плату.

 

Одной из форм долгосрочной аренды машин, оборудования и других видов имущества с периодической оплатой его стоимости является лизинг. Лизинговая организация-арендодатель предоставляет во временное пользование орудия труда или недвижимость арендатору. При этом арендуемое имущество (машины, оборудование, здания, т. е. практически все элементы основного капитала) остается собственностью его владельца. Эта форма аренды возникла в 50-е гг., когда в США промышленники, производящие орудия труда (оборудование, машины, приборы и т. п.), создали фирмы для проката своей продукции. Она позволила расширить рынки сбыта и тем самым увеличить объем реализации.

 

Деятельность лизинговых фирм, которые экономически себя оправдали, заинтересовала кредитно-финансовые организации (банки, страховые компании и т. п.), что явилось причиной возникновения финансового лизинга. Финансовые организации инвестируют свой денежный капитал в эту доходную область хозяйственной деятельности и создают лизинговые фирмы, которые формируют базовый фонд, т. е. закупают машины, оборудование или какие-либо другие элементы основного капитала для предоставления их в аренду.

 

Высокие темпы развития лизинга в США как экономически выгодной формы инвестирования денежного капитала способствовали его развитию в других промышленно развитых странах. Общая сумма договоров по лизингу в этих странах уже к началу 60-х гг. достигла 500 млн. долл. В 80-е гг. лизинг получил широкое распространение, так как потребность в единовременных затратах (инвестиции) уже не могла быть полностью удовлетворена с помощью традиционных методов финансирования (собственные средства или кредит).

 

В отличие от классической формы аренды, которая предусматривает возврат арендуемого имущества по истечении срока договора, при лизинге можно выкупать арендуемые объекты. Арендатору предоставляется право выбрать один из вариантов: возврат арендуемого имущества после истечения срока договора, продление договора либо частичный или полный выкуп арендуемых объектов по остаточной стоимости.

 

Если лизинг - это долгосрочная аренда на период от 5 до 20 лет, то хайринг - среднесрочная от 1 года до 5 лет, а рентинг - краткосрочная до 1 года. При краткосрочной аренде выкуп арендуемой техники не предусмотрен. Арендные ставки выше арендных ставок при других формах аренды, так как срок службы машин и оборудования значительно превышает период аренды и техника многократно сдается в аренду различным арендаторам до полной утраты работоспособности. Рейтинговые фирмы чаще всего представляют собой торговые организации, поэтому они должны постоянно иметь определенный запас предназначенной для аренды техники, чтобы у них была возможность без промедления удовлетворять потребность будущего арендатора. При рентинге все расходы (а они достаточно высокие) на восстановление работоспособности техники осуществляет арендодатель.

 

Лизинговая форма аренды наиболее прогрессивная и обладает рядом преимуществ.

 

Так, потребитель-арендатор может:

 

увеличить производственные мощности без привлечения значительных капитальных вложений по сравнению с покупкой арендуемого имущества;

 

исключить последствия морального старения путем замены действующей техники на более совершенную;

 

не осуществлять текущих затрат на проведение ремонта и обслуживание арендуемой техники, но при условии обязательного включения данного пункта в договор;

 

применять ускоренные нормы амортизации с учетом ставки аренды;

 

иметь широкую номенклатуру арендуемых объектов;

 

сократить налоговые отчисления в бюджет за счет отнесения лизинговых арендных платежей на текущие издержки производства.

 

В свою очередь, арендодателю-владельцу при этой форме аренды предоставляется возможность:

 

иметь дополнительный источник роста объема реализации (для лизинговых фирм, имеющих собственное производство);

 

экономить единовременные затраты и текущие издержки производства путем сокращения затрат на возведение (приобретение) и содержание производственных площадей для временного хранения объектов аренды;

 

использовать объекты аренды одним арендатором, когда период аренды совпадает со сроком службы арендуемой техники.

 

Лизинговая форма аренды реализуется на основе заключенного договора, предусматривающего условия, согласно которым владелец (арендодатель) может передать другой стороне (арендатору) объект аренды за определенную оплату. В лизинговом договоре должны быть подробно и четко сформулированы все основные условия: юридические адреса сторон, т. е. владельца имущества и арендатора; предмет договора; арендная ставка; условия арендного платежа и оплаты затрат на транспортировку, монтаж, демонтаж, ремонт и обслуживание объекта аренды, включая страхование; условия продления договора или приобретения арендатором полученного в аренду имущества; оценка состояния арендуемой техники по истечении срока аренды; гарантии, санкции, претензии, арбитраж и т. д.

 

Лизинговый договор является юридическим основанием для передачи арендодателем права временного пользования имуществом аренды потребителю (арендатору). В промышленно развитых странах лизинг в зависимости от юридических, экономических, политических и других условий аренды бывает нескольких видов (табл. 12).

 

Таблица 12






Дата добавления: 2022-05-18; просмотров: 17;


Поделитесь с друзьями:

Вы узнали что-то новое, можете расказать об этом друзьям через соц. сети.

Поиск по сайту:

Введите нужный запрос и Знаток покажет, что у него есть.
Znatock.org - 2022-2022 год. Для ознакомительных и учебных целей. | Обратная связь | Конфиденциальность
Генерация страницы за: 0.015 сек.